作者 | 曾广

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"AMD YES！"

9 月 19 日，据 TechGenyz 报道，在德银虚拟技术大会上，美国芯片巨头 AMD 高级副总裁福雷斯特 · 诺罗德（Forrest Norrod）表示，该公司已获批向美国 " 实体清单 " 中的某些公司销售产品。

诺罗德在发言中表示，由于 AMD 已经获得了美国商务部的许可，因此预计美国对华限制不会对 AMD 的业务产生重大影响。尽管诺罗德并未透露具体的公司名称，但该发言被市场解读为，AMD 将被允许向华为正常销售芯片。



AMD 副总裁：Forrest Norrod，图片：enlacehw

自 9 月 15 日开始，美国对华为的禁令正式升级，台积电、三星、高通等厂商正式停止了对华为的供货。而 AMD 作为华为笔记本电脑的两大 CUP 供应商之一，其生产的锐龙系列 CPU 被多款华为笔记本电脑采用。

AMD 获得向美国 " 实体清单 " 企业供货的许可证，一方面意味着针对华为的禁令范围将进一步明确，华为可能在某些领域获得正常供货，另一方面意味着美国对 " 实体清单 " 中的企业并非完全断供。

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华为禁令带来的连锁反应

9 月 15 日正式生效的禁令正在华为的全球供应链引起连锁反应，除了华为自身以外，日本、韩国、美国、中国台湾地区的众多供应链企业也正在遭遇重大损失。

据市场调研机构 Omdia 的高级总监南川明估算，仅日本、韩国和中国台湾，每年便向华为供应 2.8 万亿日元（约 1812.44 亿元人民币）的零部件。但是随着对华为供货的停止，相关交易也将停顿。

具体到各个市场板块，在韩国，据韩国半导体行业推测，当禁止出口华为的禁令持续一年以上时，韩国半导体行业的年损失将达到 10 万亿韩元（约 576 亿元人民币）。数据显示，华为分别占据韩国三星和海力士 3.2% 和 11.4% 的销售份额，是韩国半导体行业的最大客户之一。

在日本，华为每年和索尼在手机传感器方面进行数千日元的交易，华为约三成的零部件供应商来自日本，数量超过韩国和中国台湾。据日经中文网报道，日本企业每年向华为供应约 1.1 万亿（约 707.2 亿元人民币），一旦停止供货日企将损失惨重。

在美国，据市场调查机构 6 月预测，对华为的制裁将导致美国半导体行业蒙受约 70 亿美元损失。而高通更是表示将因为制裁华为导致超过 80 亿美元经济损失，美国存储巨头美光科技表示将会损失 20 亿美元以上。此外据资料显示，华为的订单还占据博通公司年销售额的 8.7%，每年交付给英特尔的数据中心订单金额高达 15 亿美元。

在中国台湾地区，据台湾《经济日报》9 月 11 日报道，受益于华为近期的大量囤货，台积电、联发科等超过 20 家台湾半导体厂商 8 月营收创下历史记录，其中华为的急单就高达 10-15 亿美元。但是 9 月 15 日停止向华为出货以后，这部分需求可能断崖式下跌，台湾整体出口也会受到波及。



全球芯片代工龙头，台湾半导体厂商台积电，图片：视觉中国

作为全球第一的通信设备制造厂商和全球前三的智能手机品牌，华为的供应链遍布全球，美国的禁令牵一发而动全身，使得包括众多美国企业在内的整个半导体产业利益受损。

如果将视野放宽到美国对中国整个半导体行业的封锁，损失还会进一步扩大。

英国金融机构自 2019 年底开始对英国、美国和中国的 706 家中型企业进行调查访问，以此统计中美贸易战给三国经济带来的损失。该调查结果显示，自中美贸易战以来，仅通讯和半导体领域，贸易战便给英美两国企业带来了 7500 亿美元损失，该损失包括了运营成本、关税成本、订单缩水、供应链变动等。

随着美国对中国半导体产业的制裁升级，还将有更多国家的更多企业受到波及，其中包括众多美国企业。以高通为例，作为全球最大的手机芯片厂商，高通的三个最大客户分别是来自中国的小米、OPPO 和 vivo，华为禁令的出台将导致这些厂商更多购买联发科、三星等高通竞争对手的芯片。

未来一旦中美半导体产业全面脱钩，不管是对于日本、韩国、欧洲、中国台湾等第三方市场，还是对美国本土企业来说都将造成巨大打击。以韩国为例，据韩国贸易协会数据显示，今年前七个月，韩国芯片出口额为 547.4 亿美元，其中约 41%（224.9 亿美元）来自中国大陆，假设美国要求半导体行业对中国全面断供，这部分出口将全部打水漂。

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谁会成为下一个解禁者？

尽管美国制裁华为的政策不断升级，反映了其打击华为的坚定决心，但是为了保护美国本土企业的利益，以及最大程度减少第三方市场的报复，美国对这一政策的执行仍然留有余地。

在针对华为的禁令中，美国商务部并未声明完全禁止向华为出口，而是要求向美国商务部提交申请，这一表述为华为的供应链企业留下了政策空间。美国出口管制及经济制裁专家李秀美 9 月 15 日透露，申请向华为供货需要详细说明使用者、供应数量、供应时间和涉及的美国技术等信息，法律规定美国商务部会在 90 天以内做出审批。

在这一政策空间下，目前有许多美国公司正在游说美国政府，要求放宽对华为的制裁，以避免伤及美国企业。而更多的非美国企业则向美国商务部提出了继续向华为供货的申请，哪怕最终通过的希望渺茫。

8 月 28 日，芯片设计企业联发科对外证实已经向美方提出申请继续向华为供货；9 月 3 日，美国芯片巨头英特尔对媒体表示，将会和美国商务部工业和安全局（BIS）协作，以确保公司有必要的批准继续按照美国出口管制进行供应；9 月 15 日，大陆半导体龙头中芯国际表述已按规定向美方申请继续供货华为。

AMD 申请向实体清单企业供货所获得的批准证实了，这一申请并不会完全遭到美国商务部拒绝，但是可能会严格限定供货范围。例如 AMD 所处的电脑 CPU 芯片领域，目前由英特尔和 AMD 两大美国芯片巨头垄断市场，华为海思并未涉足该领域。

所以未来如果美国继续放宽对华为和其他实体清单企业的制裁，允许更多企业向华为供货，业内一般认为存在两个可能的趋势。

第一，优先允许对华为或其他实体清单企业不具备研发能力或尚未进入的领域进行供货。

在华为不具备研发能力的领域，即使对其恢复供货，也不会影响美国企业的领先 / 垄断地位，因此可以优先恢复供货，例如此次 AMD 所涉及的电脑 CPU，以及微软的 Windows 系统、谷歌的安卓系统等。

日前有未经证实的市场传闻称，英特尔也获得了继续向华为供货的许可。目前华为旗下的笔记本电脑供应处于正常水平，9 月 16 日华为推出了旗下首款游戏笔记本电脑，仍在继续采用英特尔第十代酷睿处理器。



华为 9 月 16 日发布的首款游戏笔记本电脑，图片：华为商城官网

第二，优先允许美国企业对华为或其他进入实体清单的企业进行供货。

美国制裁华为的一个重要背景，是认为华为通过技术 " 窃取 "，拿走了本该属于美国企业的利润。所以在对华为进行严格制裁的前提下，美国可能优先恢复英特尔、微软、高通、博通等美国企业向华为供货。

此前，据韩国媒体报道，三星、海力士等企业也已向美国商务部申请继续向华为供货，但有熟悉美国制裁政策的专家表示几乎不可能获得批准。在美国当前的制裁政策下，毫无疑问会优先考虑美国企业的利益，日本、韩国等第三方市场的企业处于第二梯队，而中国大陆的企业则处于第三梯队。

据欧洲半导体工业协会表示，美国对华为的出口管制政策将对全球半导体产业带来巨大破坏，而美国波士顿咨询集团更是直言，美国制裁华为的举措将导致美国企业在未来三到五年内损失 8% 的全球份额和 16% 的收入，如果美国进一步升级禁令完全禁止半导体企业向中国企业销售，美国企业将损失 18% 的全球份额和 37% 的收入。

对于美国来说，和中国半导体行业的全面脱钩完全是一出 " 七伤拳 "，属于杀敌一千自损八百的招数。但即使是在当前两国分歧日益扩大的今天，不管是在半导体产业还是互联网行业，两国都还有广泛的合作空间。

从华为到 TikTok，美国政坛已经针对限制中国科技产业形成了共识，但是我们仍将在最坏的预期之下争取最好的结果。而对于整个中国科技行业来说，这一制裁或许也将促使中国加速半导体行业的自给自足。

9 月 15 日，微软创始人比尔盖茨在接受彭博社采访时表示：" 现在强迫中国自己制造芯片，意味着如果将来发生冲突，你不仅放弃了这些高薪工作，而且会迫使中国完全实现自给自足，这样做真的会有好处吗？"

这其实也是更多美国、日本、韩国、欧洲和中国台湾企业的共同疑问。

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